太阳纸业获天风证券买入评级，林浆纸一体优势凸显，23提高分红，业绩预计延续靓丽

4月12日，太阳纸业获天风证券买入评级，近一个月太阳纸业获得9份研报关注。

研报预计24-26年公司归母净利分别为37.1/42.4/48.2亿元，PE分别为12/10/9X。研报认为，公司林浆纸一体化布局完善，资源护城河加深，稳步推进精益管理，成长空间充足。根据公司23年报，我们调整盈利预测，预计24-26年公司归母净利分别为37.1/42.4/48.2亿元（24-25年前值为35.76/40.55亿元），PE分别为12/10/9X，维持“买入”评级。

风险提示：下游需求复苏不及预期，新产能爬坡不及预期，老挝林地种植进度不及预期等。