东兴证券给予太阳纸业推荐评级：产能稳步扩张 盈利能力有望边际改善

　东兴证券04月19日发布研报称，给予太阳纸业(002078.SZ，最新价：12.22元)推荐评级。评级理由主要包括：1)下半年产能进一步扩张，收入保持快速增长；2)成本压力加大叠加产品价格低迷，Q4毛利率显著下滑；3)费用管控良好，受益所得税优惠政策；4)能源成本有望回落，浆纸涨价下一体化优势有望凸显，Q1业绩有望环比改善；5)产能扩张步伐清晰，成本优势稳固。风险提示：宏观经济不及预期，疫情波动影响供需，行业竞争加剧，项目投产进度不及预期。

　　AI点评：太阳纸业近一个月获得12份券商研报关注，买入11家，平均目标价为16.57元，与最新价12.22元相比，高4.35元，目标均价涨幅35.56%。